葡京官方投注:荟萃四个月股票总值蒸发2/3:会员制电子商务到底是“行当变革”依旧海市蜃楼?

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双十一要来了!
在这个消费者“剁手”的日子,做精选、做拼团、做内容导购的电商们,纷纷下血本、搞噱头以期在这个节点爆发。从这几年双十一的火爆情况来看,能在这个“全平台折扣”的日子里,让消费者满意且口口相传的平台,必须物美价廉且物流要快。

云集的商业模式说白了就是以会员制度为外衣,配合社交方式的自营直销电商,很容易和传销联系起来,标签难揭

螳螂财经|易芳

作者:王小哼
来源:财经早餐分别为18亿元人民币、96亿元和227亿元,其中2018年GMV同比增速高达136.5%。

能做到“物美价廉,物流快”的电商平台不多,京东做到了“物流快”、拼多多做到了“价廉”、小红书做到了“物美”。云集各占一丢丢,上市5个月后发布的2019年第二季度财报也可圈可点。云集2019年第二季度未经审计的财务报告显示:第二季度营收为30.641亿元,去年同期32.556亿元;净亏损8450万元,去年同期净利润8740万元。另外,由于商城业务的稳健增长,云集GMV同比增长46.4%至人民币82亿元。

出品:每日财报

6月4日,云集公司发布了2019年第一季度未经审计的财务数据。据财报显示,截至2019年3月31日,云集一季度的GMV达到了68亿元人民币,与2018年同期35亿元GMV同比增长93.7%;实现总收入33.856亿元人民币(约合5.028亿美元),与2018年同期22.097亿元的总收入同比增长53.2%。这是云集自成立以来,首次在保持高速增长的同时,实现了单季度盈利。

尽管在GMV上与头部电商几乎没有可比性,但云集2018年营收130.15亿元,已无限接近拼多多同期的131.20亿元,远超有赞、微盟两家微信生态服务商。

国内电商企业遍地,阿里、京东固若金汤;苏宁、唯品会游刃有余;拼多多、小红书积极进取,云集起步晚、经验少、声量低,在电商大佬林立的电商激流里沉浮不进则退……

作者:张京

2019年5月3日,纳斯达克的一下钟声,让成立不过四年的云集,以会员制电商第一股的姿态,成为电商的又一个焦点。一如2018年7月,以社交电商第一股站在纳斯达克的拼多多。

净利润方面,云集财务表现甚至更为稳定。2016-2018年,云集净亏损分别为2466.8万元、1.05亿元、5632.6万元,逐渐收窄,而拼多多2018年亏损则高达39.58亿元。

赶“社交+低价”风口

近年来传统电商流量红利已然消退、获客成本上升成了主要存在的问题,就在此时,移动社交流量的价值开始不断凸显。对于商家来说,为了寻求新的流量源,移动社交便受到了青睐。而以微信为代表的移动社交平台占据了用户大量的时间,构建了高粘性的熟人网络。此外小程序的兴起更是为社交电商创造了有利的条件,如拼多多、云集就是基于微信生态崛起和快速发展的社交电商平台。

曾因分销方式陷入涉嫌传销困境的云集,努力清洗“拉人头”底色,宣称自己是线上版Costco的会员制电商,在拼多多依然奔跑在社交电商时,一个转身,成功上岸,在质疑与掌声中,云集能否在波诡云谲的市场中,讲好它的会员制故事?

先于拼多多上线4个月的云集,是中国较早试水社交电商的平台之一。

社交电商可算是崛起了。市场规模爆发式增长,解决了数以千计群众的工作需求,资本也赶来参一脚。

但和依靠下沉市场崛起的拼多多相比来说,云集的发展因会员制电商模式走得比较坎坷。

一、喜忧参半,营收增长的代价是成本剧增

不过,在上市的高光时刻,云集迎来的不仅有鲜花和掌声,还有众多的非议和质疑。只不过,拼多多因假货遭受质疑,云集是因为涉嫌“传销”。

市场规模暴涨。近几年社交电商呈高速发展之势,市场规模不断扩大,网络数据显示:2014年社交电商市场规模仅950.1亿元,2018年突破1.2万亿元,预计2019年市场规模将达20605.8亿元,同比增长63.2%,社交电商产生了巨大的经济效益以及社会效益。

近日,云集发布了第三季度财报,其总营收为27.731亿元,同比下滑10%,环比下滑9.5%。报告期内净亏损为5130万元。公司可以说是自2015年成立以来一直处于亏损状态,而且没有多大改善。

尽管云集2019年第一季度实现了盈利,依然难掩2016年至2018年连续三年亏损的事实。根云集招股书现实,云集2016年、2017年和2018年营收分别为12.84亿元、64.44亿元、130.15亿元;2016年、2017年和2018年的GMV分别为18亿元、96亿元和227亿元;疯狂的扩张带来可喜的营收,但巨额的亏损也摆在了明面上,2016年、2017年和2018年云集净亏损分别为2466.8万元、1.05亿元和5632.6万元。三年累计亏损近2亿元。

创业初期,云集基于多级分销模式,用户量高速膨胀。

从业人数暴加。各大平台激励政策层出不穷,社交电商从业人员也在不断扩大。据悉,2018年社交电商从业人员规模突破3000万人,2019年社交电商从业人员规模达到4801万人,同比增长58.3%,社交电商行业的从业者已经覆盖了全国各地。

与财报表现同步的是,云集的股价也是一泻千里。《每日财报》注意到,今年5月,云集美股上市,股价曾经最高达到11美元每股,而现在,其股价截至12月11日收盘已经跌至5.36美元每股,总市值相应的从巅峰时期的30亿美元跌落到如今的11.5亿美元,蒸发幅度近三分之二。

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会员费虽不便宜,但云集设置了回报丰厚的累进制奖励机制,鼓励店主们发展层级,因此快速积累了一批精准的个人卖家用户。

融资数额暴增。资本的嗅觉总是敏锐的,据电子商务研究中心统计,2018年,社交电商融资总金额超200亿元。其中涉及B2C类有1家、拼团类有1家,导购类有1家、服务商类有3家、B2S2C类有3家。同样,据报道2019年Q1中国社区电商领域发生10起投融资事件,其中社区团购7起,社交电商、新零售、社交新零售各1起。

得益于社交、会员制模式的发展起来的云集,在电商芸芸的今天存活下来实属不易,可是任何模式也都有两面性,面对模式自身的短板,未来云集又该走向哪里?

会员制分销方式带来营收增长的同时,成本也相应激增。2015年时,成为云集店主需缴纳一年365元的平台服务费,店主邀请新店主满160名即可成为“导师”。“导师”再邀请1000名新店主,即可申请成为“合伙人”。其中,“导师”下面的店主团队成员每发展一名新店主,“导师”能从365元平台服务费中拿走170元,“导师”的上线“合伙人”能拿走70元。同时,“店主”如果在“云集微店”消费购买商品,则对应的“导师”和“合伙人”均可以得到公司返还商品销售利润的15%;店主邀请新店主加入消费后,所对应的“合伙人”和“导师”也可以获得返利。

但这一模式游走在灰色地带。

从市场规模、从业人员、融资情况来看,社交电商已然成为电商行业最强劲的经济增长动力。

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基于会员制多级分销的设计裂变,云集微店实现野蛮生长。2016年,云集微店的注册用户为250万,2017年上升至1690万,2018年则达到2320万。同时,云集微店2016年的GMV为18亿元,2017年上升至96亿,同比增长428.1%;2018年GMV为227亿元,同比增长134.4%。订单总数上,从2016年的1350万增涨至2018年的1.53亿。

2017年5月,云集因部分推广形式与国务院《禁止传销条例》冲突,多级分销涉嫌传销行为,被杭州滨江区市场监督局处罚958万元。

用户量、成交量、营收一直被资本当成衡量一家电商企业健康发展的标准,因而用户量长期被电商平台当做炫耀的资本,拼多多从一亿用户到三亿用户的标语喊得响亮,蘑菇街、云集等平台也在财报里纷纷透露用户的增长情况。基于平台线上线下导流的运营需求,资本对平台用户量越来越重视,电商平台对流量十分渴求,但电商红利期过后,电商平台流量窘境迟迟未解。

云集的双重商业模式

疯狂的扩张带来了成本的激增,但靠拉人头起家的云集,只有人头资源,没有扎实的产业链支撑,亏损是必然的事。商品做自营,会员增涨的同时,必然会带来库存压力。2016年至2018年这三年,为了增加商品的丰富性,云集微店的SPU的数量分别从837个、2315个增加到6613个,云集微店的库存分别为9740万元、3.328亿元和6.755亿元。

于是,2018年之后,公司在门槛及奖金制度方面都进行了修正,例如人头费用降至一级、团队计酬减少至两级且更名为服务管理费等;此外,公司将部分会员服务外包给第三方服务公司,平台转变为一级分销体系。

在此情况下,拼多多另辟蹊径借助社交平台微信的传播途径,通过社交互动、用户自传播等手段来辅助商品的购买,实现了用户量和商品成交量双增长,最终超越京东成为国内第二大电商平台。10月25日,美股上市公司拼多多收涨12.56%,报39.96美元,市值创下上市以来新高,达到464.5亿美元,超越448.2亿美元市值的京东,仅次于阿里巴巴、腾讯集团和美团点评。

《每日财报》认为,如果用一句话总结云集的商业模式,大概是:架构在S2b2c模式下,以会员制度为外衣,配合社交方式的自营直销电商。

二、传销标签之上,电商会员制转型依然“与众不同”

虽然降低了分级层数,但是,云集最初想要依靠社交与人脉售卖商品的底层逻辑并没有变。

依托“低价+社交”模式,拼多多触达了澳门新莆京登陆,传统电商大量未能有效覆盖的用户群体,实现了质的飞跃。在社交的能量被拼多多挖掘出来后,云集、蘑菇街、贝店、小红书、京东、唯品会等电商平台纷纷涉猎社交电商。这些“学步者”接连赶来,他们学了其一又学了其二,其一是社交,其二是低价。

1、S2b2c模式

云集的分销模式逻辑是,把花在平台买流量的钱,直接花在用户身上,带来裂变流量。但这样的多级分销裂变,大众对应的印象,就是“传销”。

葡京官方投注,既然用户流量都是花钱买来的,为什么这笔钱可以给流量平台,给用户就不行?

社交电商风口之上,“低价+社交”万能法则成就了一些社交电商平台短暂的一生,然而除了拼多多爬上了枝头,更多的是战战兢兢求生的试水者。而在众多试水者中跑出来的云集,前有猛虎、后有追兵,向前一步是悲壮,向后一步是绝望,根本没有多少后退的余地,只能硬着头皮往前闯。

其实,S2b2c这套模式最早由曾任阿里巴巴集团高管曾鸣提出,它的核心理念大概是:由大供应,帮助小商,销售商品给顾。商品不经过小商家之手,直接从供应链和工厂则直达消费者。

于是,2017年5月,杭州滨江区市场监管局对云集作出行政处罚,合计罚没958万元。滨江区市场监管局的理由是,云集微店”网络购物平台以
“交入门费”、“拉人头”和“团队计酬”的行为开展网络传销行为,违反了《禁止传销条例》。同年8月初,云集微信公众号、服务号被微信官方永久封停。

为了吸引更多新店主,云集将产品利润让步给用户,在平台上缴纳398元会员费,就可以成为会员——在平台内购买商品的折扣优惠,而且还能通过推销获得销售佣金,发展新会员获得会员费返利。

先学舌拼多多

而微商或小商家的痛点在于,既要囤货、仓储,还要负责开发流量卖货,而无奈的是后期的物流和售后还要在自己身上。其实微商最主要的任务就是传达商品信息并售卖,而过于复杂的供应链和物流配送任务便使得专业化分工程度不足,严重影响了微商的效率和效益。所以云集的这种S2b2c模式在很大程度上就帮助微商解决了上述痛点,使得他们可以专注在商品分发与销售环节,获取商品销售的佣金。

想走在阳光下的云集,对此也迅速做出了整改,会员费涨到398元,将原来设置多个层级,通过邀请他人缴纳会员费并从中得到分成并可以提现,转变为只有一级,会员费也只是用于购买“礼包”,分成的部分无法提现,转为“云币”,可购买站内其它商品的形式。

在云集看来,这种模式之所以能够成立,是因为对今天中国将近10个亿的互联网用户来说,平均每天上网四五个小时,绝大部分信息都不是来自搜索。

若不是招股书披露,人们对云集的印象还处于“传销品牌”的流言中,甚至有人会问:云集是干嘛的?

所以云集最重要的价值在于——赋能微商。其通过微信的社交体系,把众多微商作为节点串联起来,自身则将上游供应商、下游物流整合,整体输出给小商家,最大化的突出微商的社交优势。

深陷传销疑云的云集,试图通过转型会员制模式,撕掉传销标签,于阳光下,屹立于电商市场。但,云集的会员制,究竟是什么样的?螳螂财经发现有以下几点:

相反,有60%到70%的信息,都是从推荐而来,是被动地获得的——可能是通过微博、头条,也可能是微信的朋友圈。